开首：Gangtise投研

　　以下为3月11日热门题材的涨幅推崇

　　制造 | 科技（7条）

　　01． 机器东谈主分析师暗示，近期最大变化可能是好意思国当地时刻3月17号开动的英伟达GTC大会。英伟达2024Q3在中国台湾给与合作伙伴或产业链公司插足机器东谈主研发致使小批量坐蓐阶段。

　　02． 复合铝箔分析师暗示，2025年复合铝箔在消费电板和能源电板维度使用量渐渐提高，在消费电板用于高端手机和无东谈主机居品以提高能量密度和减重，在能源类方面主要围绕三元体系电板车端诳骗抓续放量，对高镍八系、九系等高能量密度三元体系，复合铝箔改日量产导入处所了了，2025年市集用量初步料到可能达到4~5个GWh水平区间。

　　03． 复合铜箔分析师暗示，复合铜箔下贱导入主要围绕能源类诳骗场景打破，国内起初电板厂本年下半年有望实现末详察产拜托，2025年合座能源类诳骗量有望达到GWh级别，面前详情味渐渐提高，值得抓续追踪。固态电板领域，整车厂和固态电板企业对覆信籍流体居品诳骗柔软度提高，2025年有望看到在固态电板诳骗场景下对复合型集流体居品的新需求，半固态电板上复合铝箔和复合铜箔的考据导入也可能看到积极信号，本年上半年覆信籍流体在半固态和全固态电板诳骗可能有积极变化，值得抓续柔软。

　　04． 液冷分析师暗示，3月17日英伟达GTC大会上，估量Rubin的绿色数据中心惩办决策全系居品改日转向浸没式液冷联想，单机位功耗镌汰40%。

　　05． 量子盘算分析师暗示，在量子领域，GTC2025大会将在量子云管事提供量子算法模拟器用，与IBM、谷歌等硬件厂商系统优化盘算经由，推出固态colting彭胀和彭胀库相沿量子神经集聚开发，这部分之前预期较低，值得重心柔软。

　　06． AI管事器分析师暗示，多模态模子（如5月可能推出的GPT-5）是否能使算力花消指数级跃升有待不雅察，而AI agent单个任务花消的Tokens有十几倍致使上百倍增长，其诳骗落地会推动算力需求上行，但面前外洋高阶算力需求侧的拐点仍未出现。淌若莫得诳骗侧的发展（如GPT的多模态使算力花消指数级增长），外洋算力需求拐点不易看到。

　　07． DeepSeek分析师暗示，DeepSeek的R2模子将于3月17日（英伟达GTC2025大会开幕日）推出，这可能对需求侧逻辑产生影响，面前在需求侧应严慎不雅察。

　　消费 | 医健（3条）

　　01． 物流快递分析师称，面前义乌市集300g以内小件快递价钱：中通、圆通和韵达别离为1.5元、1.4元和1.35元，申通和极兔均为1.3元，面前价钱较2025年1月份着落显着，合座降幅为0.25~0.3元。3~4月行业较稀罕，重复315影响，行业竞争较锐利，估量4~5月价钱较贯通。

　　02． 家居郑州地区经销商称，2025年2月份市集成交不睬思，每周任务完成率仅10~20%，3月份国补放开后，之前未成交的客户陆续成交，315看成估量比2024年好。分品牌看，1~2月定制和欧派推崇较好，卫浴和喜临门推崇较差，主要与季节和消费风俗连接，3月份喜临门推崇最佳，主要系国补开释了软体需求，但其毛利率已从前期的50%着落至当今的40%以下。

　　03． 家居西南地区经销商称，2025年1~2月我司订单同比增长15%傍边，回款增长10%，但工场订单同比抓平，主要系期间主要消化2024年12月份订单，3月1~9日我司订单同比增长20%，但合座较2023年同期着落较多。3月份我司签单筹画为同比增长20%，收款同增15%，面前来看，订单或增长15~20%。

　　材料 | 能源（3条）

　　01． 钴分析师称，面前大企业钴原材料库存为2~3个月，但小企业偏低，2025年3月中旬开动小企业库存将插足紧缺景色。2024年刚果金古矿供给量大众占比76%，现行政策下，若适度时刻以4个月计，则影响出口7万吨，此将使得大众供需样式从本来多余8万吨变为微剩景色，这是钴价从底部约15万元/吨攀升至近25万元/吨的中枢原因。淌若后期刚果金古矿出口按照70~80%的配额施行，则大众供需则均衡，同期钴市集将偏强运行。

　　02． 煤炭分析师称，面前能源煤价钱已跌破700元/吨，已达部分高资本煤矿资本线，同期疆煤5000万吨汽运量很难实现外运，再跌20~30元/吨将会跌破部分企业现款资本，是以690元/吨傍边是底部区域。通过调研发现，面前贸易商和孤苦煤矿企业库存多处于空库景色，3月15日电煤旺季结束后，煤价可能短时刻延续下行，但幅度很小，4月起煤价将插足飞腾趋势，且概率较大。

　　03． 煤炭分析师称，中国入口印尼煤的前两大贸易商响应，2025年1月印尼煤单吨盈利2元，2月莫得盈利，3月亏10元以上，若4月海运脚不着落50%以上，4月也会显着损失，同期入口量将显着着落。2月起电厂极点去库存，3月初沿海电厂库存降至15天警戒线，改日1~2周电厂必将补库。煤价抓续着落对产业链不利，若刻下廉价保管，可能导致2026年电力企业长协价钱大幅下调，3月发改委召集部分电力企业开会要求加多长协达成率。有贸易商对后市厚谊有所提高，从供给端看，2025年比2024Q4更乐不雅。

　　2024年度事迹快报（5条）

　　01． 东鹏饮料2024年齿迹推崇出色，营业收入达到158.39亿元，同比增长40.63%，包摄上市公司股东的净利润为33.27亿元，同比增长63.09%，展现出建壮的增长势头。公司中枢居品东鹏特饮在能量饮料市集抓续起初，销售量占比提高至47.9%，销售额占比提高至34.9%，连气儿四年景为中国销售量最高的能量饮料。同期，公司积极拓展居品线，电解质饮料“东鹏补水啦”销售额打破15亿，成为“十亿级单品”。公司还推出了无糖茶饮料“上茶”系列、咖啡饮料“东鹏大咖”系列、植物卵白饮料“海岛椰”以及预调酒饮料“VIVI”系列，构建起“双引擎+多品类”的多元化居品矩阵，称心消费者多元化的需求。

　　02． 海天股份2024年年度敷陈撮要长远，公司总财富和包摄于上市公司股东的净财富均实现稳步增长，别离达到66.12亿元和27.43亿元。营业收入和包摄于上市公司股东的净利润也呈现细腻态势，别离同比增长18.95%和25.97%，达到15.19亿元和3.05亿元。公司主要业务涵盖给水、浑水处理、垃圾毁灭发电、直饮水和工程配置等领域。其中，浑水处理管事收入占比最高，达到61.54%。敷陈期内，公司积极拓展业务，收购了四川上实生态环境有限包袱公司100%股权，进一步夯实固废板块布局。同期，公司成立四川海天分质给水有限公司，淘气拓展直饮水业务，推动公司向可抓续发展的当代化企业迈进。

　　03． 汇通能源2024年年度敷陈长远，公司总财富16.48亿元，同比增长9.79%。营业收入1.37亿元，同比增长5.03%。包摄于上市公司股东的净利润9510.26万元，同比增长68.46%，主要收获于房屋租出业务收入增长和“百年德化·风情购物公园”计议效益显耀改善。公司业务涵盖房屋租出、物业管事和好意思居装修。其中，房屋租出业务收入占比最大，主要散布在上海静安、杨浦等中枢区域。物业管事业务以“百年德化·风情购物公园”的买卖运营为主，2024年客流量同比增长跳跃20%。好意思居装求知务收入占比相对较小，2024年公司链接了洛阳、郑州、商丘等多个技俩。敷陈期内，公司拟以每10股派发现款股利1.4元（含税）。

　　04． 调和股份2024年年度敷陈撮要长远，公司主营业务为润滑油脂的研发、坐蓐和销售，居品涵盖传统润滑油液和新能源行业液冷及特种油脂。2024年，公司营业收入为23.14亿元，同比增长3.35%，包摄于上市公司股东的净利润为3138.76万元，扭亏为盈。公司主要居品包括汽机油、柴机油、变速箱油、齿轮油等传统润滑油液，以及针对新能源重卡、羼杂能源汽车、纯电动汽车、储能行业和数据中心推出的冷却液和特种润滑油液。公司给与以销定产为主、统筹安排为辅的坐蓐模式和以经销模式为主，非经销模式为辅的销售模式。

　　05． 万泽股份2024年年度敷陈长远，公司总财富较上年末增长27.24%，包摄于上市公司股东的净财富增长12.32%。公司主营业务为微生态活菌居品和高温合金过头成品的研发、坐蓐及销售。2024年，公司营业收入为10.79亿元，同比增长9.93%；包摄于上市公司股东的净利润为1.92亿元，同比增长9.17%。2024年，公司实施了2020年、2021年和2023年股权激勉盘算，并进行了部分股票期权和适度性股票的刊出/回购刊出。此外，公司于2023年8月启动股份回购盘算，并于2024年8月完成，累计回购股份3529.62万股，使用资金4.31亿元。2025年1月，公司变更部分回购股份用途并刊出，刊出股份数目为810万股。

港好意思股精选会议撮要（5条）

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　　01． 零跑汽车（09863．HK）2024年度事迹同样会：零跑汽车2024年齿迹推崇亮眼，全年营收达321.6亿元，同比增长92%；拜托量达293，724辆，同比增长103.8%，在造车新势力中增速最快。第四季度毛利率飙升至13.3%，创历史新高，净利润实现转正，达8000万元，提前一年达成单季度盈利筹画。2025年，公司盘算推出B系列车型，包括B10、B01和B05，并冲击50万-60万辆的销量筹画，毛利率筹画设定为10%-11%，力图实现全年盈利。

　　02． Traton SE （TRATF） 2024年第四季度事迹电话会：2024年，公司在欧洲和北好意思市局势临下滑，但合座营收增长，转念后销售讲演率达9.2%，拜托车辆33.4万辆，营业额475亿欧元，第四季度现款流建壮，全年现款流28亿欧元，每股收益5.61欧元，盘算加多股息。电动车辆业务订单远景细腻，但拜托量受供应链和软件挑战影响。区域业务中，欧洲第四季度销售额改进高，好意思国拜托量下滑，墨西哥受益于欧6圭臬预购效应，南好意思市集增长显耀。公司里面优化组织协调，提高研发效果。2025年市集预测长远，欧洲和北好意思市局势临挑战，南好意思市集波动，集团利润率劝诱为7.5%-8.5%，净现款流估量在22亿-27亿欧元。

　　03． BioNTech SE（BNTX.US） 2024年第四季度事迹电话会议：BioNTech在2024年得到显耀进展，其肿瘤学技俩聚焦于个性化mRNA癌症免疫疗法和双特异性抗体BNT-327，后者在小细胞肺癌、三阴性乳腺癌等稳妥症中推崇超过。传染病技俩方面，公司延续鼓励下一代COVID-19疫苗研发，并保管与辉瑞的大众市集份额。财务方面，2024年营收约28亿欧元，现款储备达174亿欧元，为2025年政策施行提供有劲相沿。2025年，公司盘算发布多项临床数据，包括BNT-327在小细胞肺癌和三阴性乳腺癌中的数据，以及mRNA癌症免疫疗法的进展。

　　04． Genie Energy Ltd． （GNE） 2024年第四季度事迹电话会议：2024年，Genie在零卖和可再生能源业务方面推崇持重，第四季度实现转念后EBITDA劝诱高端筹画。全年电表数目净增超6万个，增长率达17%，但电力和自然气消费量因蔼然天气及消费模式镌汰。可再生能源业务中，GRU毛利润较2023年增长超120%，Rodet业务开动产生收入，DiversiG运营收入超75万好意思元，Genie Solar完成首个太阳能融资来去。第四季度概述营收减少1.9%至1.029亿好意思元，全年概述营收减少0.8%至4.252亿好意思元。结束2024年底，公司现款等价物及可来去职权证券共计2.01亿好意思元。

　　05． NET Power Inc． （NPWR） 2024年第四季度事迹电话会议：2024年，NetPower在清洁能源期间开发和买卖化方面得到显耀进展。公司完成了位于德克萨斯州的首个公用作事界限技俩——Project Permian的前端工程联想（FEED），尽管资本预估从9.5亿好意思元大幅飞腾至17亿至20亿好意思元，但通过价值工程和联想优化，筹画是将总装置资本降至17亿好意思元以下。La Porte示范纪律的开采考据盘算第一阶段也顺利鼓励，累计运行跳跃140小时。此外，NetPower启动了墨西哥湾沿岸多单位技俩的可行性筹商，旨在通过模块化联想镌汰资本。公司2024年末领有5.33亿好意思元的现款及投资，盘算在2025年延续鼓励期间考据和技俩买卖化。

　　干线板块最显着的一个象征便是龙虎榜上大资金的仓位。淌若大佬仓位皆很大，况兼皆能肉出，那么这个板块就不错反复往复作念，大资金的获利效应抓续性会纷乱于小资金。

　　——网友：管手剁

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　　（转自：Gangtise投研）

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